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福临门论坛无声处响惊雷!信号出现市场大分化

发表时间: 2020-01-29

  12月4日,A股三大股指低开走强,深成指甚至收涨,如此涨跌,就可视为市场无消息。

  正常情况下,市场随机游走,股指K线阴阳排列,现场报码这很好曼联的场均传球数降落有孩童追。没有缺口,跟今天A股三大股指一样。

  事出反常必有妖,K线有缺口,市场一定受到了外界因素影响,市场不会无缘无故的大幅跳空高开或跳空低开。

  美国是全球最大国家,特朗普是美国最有权力的人,谁都不会低估他对金融市场的影响力。

  根据美银美林“Volfefe”指数显示,特朗普频繁发推文的交易日,市场要下跌9个点,发推文少的交易日,市场要上涨5个点。

  特朗普太爱发推特了,一年半内,特朗普大约发了4000条推文,反正只要跟市场相关,市场就会受影响。

  反正他什么“出格”线日说了什么并不重要,重要的是市场反应诡异:美股大跌,平码一肖有什么法则吗工作阵线上退休下来的张[2020-01-16]A股毫无反应。

  回顾一下前两年市场行情,只要特朗普一发“负面”推文,全球市场就下跌,美国市场小跌,其他市场中跌,中国市场大跌。

  这种迹象,早就出现了,短期“脱敏”最早出现在8月底,中期“脱敏”最早出现在5月份,这次再次出现,算是再次确认了这个趋势。

  8月23日,美股沉浸在美联储降息的狂喜中,结果中美互加关税,特朗普变本加厉,在推特上歇斯底里叫嚣威胁,结果美股中途暴跌。

  反观A股,第二个交易日低开走强,小幅收跌,第二个交易日就完全收复全部跌幅,盘中一度突破近期新高。

  拉长时间看,早在今年5月份,中国市场就能在一个月内完全消化掉美国因素的影响。

  从细分板块看,只有煤炭、钢铁等周期类股票还再受影响,有色、食品、饮料等板块都已经“脱敏”,前期受冲击最严重的电子通信板块甚至还创了新高。

  贸易战打这么久了,双方的底牌差不多也摸清了,市场这么一惊一乍的忍受了两年,也疲倦了。

  中国市场“脱敏”,原因很多,市场交易疲倦只是其中之一,福临门论坛,最重要的还是,基本面因素。

  全球负利率蔓延,吞噬整个世界,现在,全球负利率债券规模已经高达17万亿美元,占全球债券总规模的比例接近30%。

  难以想象,全球1/3的债券都是负利率!蒙着眼买一只债券,持有到期,有30%的概率是亏钱的!

  以前,全球经济不温不火,只有美国经济一枝独秀。2019年,特朗普税收效应减弱,贸易战影响增强,美国经济形势逆转,经济增速不断下滑,各项指标都显示要陷入衰退。

  根据美联储和美国农业部等数据统计,今年9月,全美农场破产数激增24%,创2011年以来新高。2018年9月至2019年9月,美国共有580家农场申请破产,也创2011年以来新高。

  这些可都是特朗普的票仓,搞不好会影响他2020年连任,所以他才非常焦虑,一直要美联储降息,对冲贸易摩擦影响。

  美联储降息,日欧,以及其他新兴市场都跑不了。他们都被美国“绑架”了,美联储进入宽松周期,它们也难独善其身,全部进入宽松周期,一个没落下。

  2019年前三季度,中国GDP增速连下台阶,但至暗时刻已经过去,情况开始好转,投资、消费、净出口等等数据指标都在探底回升。

  中国有两个重要的PMI参考指标,一个是官方PMI,大中小型企业全覆盖;一个是财新PMI,只覆盖中小企业。

  以前供给侧改革,上游国企投资热情高涨,活力很强,中小企业日子很艰难,一直在收缩,所以官方PMI数据一直很好,财新PMI数据一直较差。

  2019年,形势发生了变化,上游价格回落,下游中小企业日子好转。10月份以前,关注中小企业的财新PMI数据一直很好,对应的,官方PMI数据就显得比较差。

  11月财新制造业PMI连续5个月回升,达到51.8,也创2017年以来最高。九龙图库助手网址大全

  做预测,最烦的就是数据相互打架,好的指标几个,差的指标几个,很难提供明确方向。最喜欢的就是,数据一致,交叉印证,方向相当明确。

  所以,美联储又降息,又QE,明摆着告诉大家,我就是要宽松。反观我们,始终“以我为主”,谨小慎微,5个BP、5个BP的松。

  12月2日,黄奇帆明确表示,发达国家降息和中国货币政策,完全是两码事。发达经济体特别是像美国等发达国家原本实际利率已经到1%左右,再降就会变零利率、负利率。这种竞争性的零利率、量化宽松政策,无底线的宽松货币,长远看是有害的,我们绝不能走他们的路子。

  11月21日,前央行行长周小川在论坛上公开表示,中国可以避免快速进入负利率时代。

  意思很明确,美日欧,你们想怎么玩儿怎么玩,想怎么降息怎么降,我们不会陪你们,我们的经济基本面是有底气的,增速再低也比你们高几倍。

  12月1日,现任央行行长易纲在《求是》杂志发表署名文章,明确表示,当前的政策诉求是,“淡化总量、注重结构”,防止经济大幅波动,促进经济高质量发展。

  就是关注自身,解决当前自身存在的问题,顺利实现经济转型升级,至于外部因素,基本不会过多考虑。

  所以,千万别理解偏了,我们要保持币值稳定,货币政策不搞竞争性贬值,跟外贸没关系!

  负利率时代,最高的山头就是,收益率最高的国家和地区;结实的山头就是,资产安全的国家和地区。

  纵观全球,只有中国资产收益率高,而且安全系数也非常高。更难得的是,负利率洪水来了,中国还在山脚下建了一堵墙,即挡住了负利率,又降低了资产的资产相关性。

  央行数据统计,截止今年三季度末,外资持有中国的股票和债券余额合计达到4万亿元,连续4个月攀升,创造了历史新高。

  其中,股市方面,典型的就是北向资金。截至12月2日,北向资金净流入2814.59亿元,这在以前所没有的新现象,也是明年多路增量资金继续加码布局A股的前兆,预计2020年A股增量资金将达到1.1万亿元。

  债市方面,11月单月外资净买入规模就逼近1千亿元,前11个月累计净买入规模逼近1万亿元,而且前11个月入场的机构数量达到2517家,比以前所有年份总和还要多!

  不看数据不知道,一看数据吓一跳,从股市到债市,外资一直在买买买,几乎买爆了中国!

  2020年,一切都在好转,我们对股市不悲观,坚定买入护城河深的优质上市公司,买入估值低的上市公司。返回搜狐,查看更多